How to trade in Stocks - Jesse Livermore

{tocify} $title = {Nội dung bài viết}

Chương 1: Tiếng gọi từ trò chơi chứng khoán

• Chứng khoán - một trong những trò chơi hấp dẫn nhất thế giới. Nhưng nó không phải dành cho những kẻ ngốc, lười suy nghĩ với giới hạn cảm xúc thấp, không chịu được áp lực lớn, cũng không thích hợp cho những người ưa mạo hiểm thích làm giàu nhanh từ chứng khoán. Họ sẽ chết bởi nghèo đói.
• Ông cũng nhấn mạnh rằng: Mức độ thành công của mỗi người sẽ phụ thuộc trực tiếp vào sự sáng suốt, khả năng ghi nhớ của mỗi người, trong suy nghĩ và trong cách mà mỗi người đưa ra những kết luận riêng cho chính bản thân.
• Phải xem đầu cơ như là một nghề kinh doanh chứ không nên coi nó là một trò chơi cá cược.
• Trong đầu cơ và đầu tư thị trường chứng khoán hoặc thị trường hàng hóa cũng vậy, có thời điểm nên đầu cơ, và cũng có thời điểm không nên đầu cơ.
• Có một câu danh ngôn rất đúng: “bạn có thể chiến thắng trong một cuộc đua ngựa, nhưng bạn không thể thắng mãi được”. Điều này cũng đúng với thị trường chứng khoán. Có thời gian, có thể kiếm ra tiền, đầu tư hoặc đầu cơ cổ phiếu, nhưng không nên luôn muốn làm ra tiền bằng cách giao dịch mỗi ngày, mỗi tuần trong một năm. Chỉ có kẻ tuyệt vọng mới làm như thế. Thậm chí điều đó còn không có trong đánh bài và cá cược.
• Đầu cơ – không có gì khác ngoài sự mong đợi thấy được sự biến động giá tiếp theo. Để dự đoán đúng, cần có một nền tảng cơ bản cho sự mong chờ đó, nhưng phải cẩn trọng, bởi con người thường không dự đoán đúng – họ luôn bị chi phối bởi cảm xúc – và luôn nhớ rằng thị trường được tạo nên bởi con người. Một nhà đầu cơ giỏi sẽ luôn biết chờ đợi với một lòng kiên nhẫn cao, để thị trường khẳng định những lập luận của họ.
• “Thị trường không bao giờ sai, còn đánh giá thì thường xuyên không đúng”.
• Hãy đợi và quan sát những biến động của cổ phiếu đó để khẳng định lại điểm mua.
• Cổ phiếu phải được giao dịch một cách sôi động thể hiện qua khối lượng giao dịch luôn ở mức cao, và giá đạt tới một mức cao mới. Khi đó nó sẽ thẳng tiến theo dự đoán của bạn. Đó chính là thời gian của bạn, thời gian khẳng định những lập luận của bạn. Đừng cho phép những suy nghĩ kiểu như hối tiếc vì mình đã không mua nó từ lúc 25$ để bây giờ phải mua ở 30$ làm bạn phân tâm. Bạn đã đúng, thị trường đã nói lên điều đó và thời điểm bạn vào là vô cùng chính xác.
• Kinh nghiệm đã chứng minh cho Jesse Livermore thấy rằng, những giao dịch đem lại một khoản tiền thực tế trong đầu cơ cổ phiếu hoặc hàng hóa thường cho lợi nhuận ngay từ đầu tiên khi thực hiện.
• Hy vọng và sợ hãi – là sự đặc trưng của con người.
• Khi mà cổ phiếu đang chuyển động về hướng cần thiết, cùng hướng với thị trường, thì đừng vội bán nó đi.  Hãy thả con thuyền của bạn chảy theo dòng nước, cho cánh buồm căng gió lướt nhẹ theo dòng và bạn chỉ việc ngồi trên đó mà hóng gió trời.  Bạn chỉ nên rời thuyền khi có cơn bão lớn bất ngờ mà bạn không thể biết trước, hoặc chính con thuyền của bạn có vấn đề. Lúc đó nếu bạn không nhanh chóng lên bờ thì đúng là bạn sẽ không thể bình yên.
• Lợi nhuận thì sẽ sinh ra lợi nhuận, nhưng thua lỗ thì sẽ khó khăn hơn nhiều để lấy lại được. Nhà đầu cơ cần có biện pháp bảo vệ mình trước những thua lỗ lớn, chỉ cho phép những thua lỗ nhỏ hơn 10% nguồn vốn.
• Khi đã có một phương pháp tốt qua kiểm nghiệm thì người đầu cơ phải dùng nó như kim chỉ nam cho hành động và phải luôn tuân thủ nó một cách kỷ luật.
• Đừng bao giờ biến những giao dịch mang tính đầu cơ trở thành đầu tư. 
• Jesse Livermore không bao giờ mua khi giá đang giảm và cố gắng không bao giờ bán khi giá đang tăng. Một điểm rất quan trọng: thật là ngu ngốc khi thực hiện tiếp giao dịch thứ 2 trong khi giao dịch thứ nhất đang thua lỗ. Đừng bao giờ cố gắng thực hiện trung bình giá giảm.

Một vài quan điểm cần được ghi nhớ:

1. Đừng bao giờ bán cổ phiếu bởi vì cho rằng nó đã quá đắt

2. Đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì cho rằng nó đã rẻ so với đỉnh trước đó

Chương 2: Khi nào cổ phiếu đi đúng hướng

• “Khi tôi nhìn thấy những dấu hiệu nguy hiểm, tôi không tranh cãi với nó. Tôi thoát ra! Sau một vài ngày, nếu tôi thấy mọi thứ vẫn bình thường, khi đó tôi luôn có thể trở lại với thị trường. Như vậy tôi được giải thoát khỏi sự lo lắng và thua lỗ.”
• Thị trường không bao giờ ngừng biến động.

• Đừng bao giờ cho phép cổ phiếu làm mất sự tập trung của bạn. Khi đạt tới một mức lợi nhuận đáng kể, trong bạn cần phải có sự kiên nhẫn, nhưng cũng đừng cho phép sự kiên nhẫn đó sinh ra trong bạn sự lạc quan thái quá và bỏ qua những dấu hiệu nguy hiểm.
• Họ phải cố gắng có một sự dũng khí lớn để kết thúc giao dịch của mình khi mà thị trường đã cho họ tín hiệu rất xấu và họ không còn cách nào khác ngoài cách đó.
• Một lần nữa Jesse Livermore nhắc lại, chính bản chất tự nhiên của con người – tham lam, sợ hãi, hy vọng là kẻ thù lớn nhất cho bất kỳ một nhà đầu tư hay đầu cơ nào.
• Hãy nhớ rằng: Khi bạn không giao dịch, thì luôn có những nhà đầu cơ khác tin rằng họ cần phải giao dịch để nắm lấy cơ hội nào đó. Chính họ sẽ vạch cho bạn con đường đi tiếp theo của mình, bạn sẽ thu được những món lợi dựa trên sai lầm mà họ đã chỉ cho bạn.
• Ông bắt đầu làm việc một cách say mê, nghiêm túc không ngừng nghỉ để có thể kết nối yếu tố thời gian với những yếu tố khác mà Ông đã đúc kết được từ kinh nghiệm của mình. Với những nỗ lực không ngừng cùng với những ghi chép của mình đã giúp Ông đạt được một trình độ kinh ngạc trong việc dự đoán biến động gần nhất của thị trường.

Chương 3: Theo chân những kẻ dẫn đầu

• Sau một khoảng thời gian thành công trên thị trường, con người luôn dễ bị cuốn hút vào những thứ mơ mộng, trở nên hiếu thắng, mất cảnh giác và chủ quan.
• “Không cần thiết phải quá tò mò để tìm hiểu nguyên nhân nào, nguồn lực nào đứng sau các biến động giá, không nên bận tâm vào trong những bản chất thứ yếu đó. Bởi vì có cố gắng tìm kiếm lời giải thích cho hành động hiện tại đến đâu thì bạn cũng sẽ không thể tìm thấy điều đó.”
• “Không nên cùng một lúc có quá nhiều giao dịch với nhiều cổ phiếu khác nhau”.
• Khi một cổ phiếu dẫn đầu trong nhóm này đi xuống thì chưa chắc cả thị trường đã đi xuống hoặc đi lên.
• Chẳng ai biết được và cũng chẳng nên đoán đỉnh và đáy làm gì. Một việc nên làm là khi thị trường cho một tín hiệu giảm nguy hiểm, bạn nhớ là tín hiệu đủ nguy hiểm nhé, và khi thị trường cho một nguyên nhân đủ mạnh để đi lên là ngay lập tức hành động theo nó.
• Khi bạn thấy rõ sự biến động xảy ra trong một nhóm cổ phiếu xác định nào đó hãy hành động trên nền tảng của biến động trong nhóm đó. Nhưng đừng cho phép bản thân hành động như vậy vào những nhóm ngành khác, khi mà bạn chưa nhìn thấy dấu hiệu rõ ràng rằng nhóm này cũng sẽ theo nhóm trước đó.
• Những cổ phiếu dẫn dắt thị trường ngày hôm qua chưa chắc là cổ phiếu dẫn dắt ngày hôm nay và những cổ phiếu năng động mạnh ngày hôm nay chưa chắc đã có ai muốn mua nó sau này.

Chương 4: Tiền trong tay

• Mỗi lần khi anh ta kết thúc một giao dịch thành công, anh ta cần lấy ra một nửa lợi nhuận và chuyển nó thành tiền mặt. Nguồn tiền duy nhất một nhà đầu cơ kiếm được thực tế để phục vụ cho họ đó là khoản tiền mặt anh ta lấy ra từ thị trường sau một phi vụ thành công.
• Ông luôn phản đối việc trung bình giá giảm.
• Ông thường khuyên người khác không nên nghe lời Môi giới bởi họ cũng chỉ là những người học nghề, có khi kiến thức còn chưa tới đâu.
• Một trong những sai lầm chủ yếu của tất cả nhà đầu cơ – đó là bị kích thích của lòng tham cho việc làm giàu một cách nhanh chóng với việc lựa chọn thời gian giao dịch quá ngắn. Nguồn tiền đó là tiền không khỏe mạnh, khi nó xuất hiện rất nhanh, nó cũng sẽ chỉ giữ được trong một thời gian ngắn mà thôi, đó là quy luật muôn đời không thể thay đổi. Và khi họ mất tiền, họ sẽ đánh mất cân bằng trong suy nghĩ.
• Với những nhà đầu cơ không chuyên nghiệp, họ rất ít khi nghĩ tới chuyện lấy vốn ra. Họ chỉ lấy ra nếu như nguồn vốn đó là dư thừa, họ lúc đó không thực hiện giao dịch hoặc họ đang vô cùng cần tiền mặt.
• Một người khi giỏi trong một việc thì họ nên làm việc đó bởi khi họ nhảy sang lĩnh vực khác thì điều tồi tệ sẽ xảy ra.  Anh ta nên lấy tiền lãi đó ra và để dự phòng cho việc kinh doanh của chính mình.
• Đừng cho phép bản thân mình bị ảnh hưởng của những dao động, mong muốn quá độ.
• Không bao giờ bắt đầu một giao dịch khi mà bạn không thể lường hết được rủi ro của nó và bạn không thể có cách thoát ra khỏi những rủi ro đó. Bạn cần một giao dịch an toàn hơn là lợi nhuận cao. Hãy nhớ kỹ điều đó! 

Chương 5: Điểm then chốt

• Tất cả những lần, khi mà Livermore có đủ sự kiên nhẫn chờ đợi, để thị trường đạt đến cái mà Ông gọi là “điểm then chốt” trước khi bắt đầu giao dịch. Khi đó, Ông luôn kiếm được tiền trong những giao dịch của mình.
• Để làm được điều đó thì vĩ mô đối với bạn là vô cùng quan trọng, nó sẽ giúp bạn có một đánh giá tổng thể cho tương lai của thị trường.
• Để tránh nhầm lẫn về mặt tâm lý ngay trong bản thân mình, Ông luôn sử dụng từ như “xu hướng tăng” hay “xu hướng giảm” vì nó phản ánh đúng và đầy đủ những gì đang diễn ra tại thời điểm này. Ngoài ra nếu như bạn thực hiện lệnh mua bởi vì bạn nghĩ rằng thị trường đang ở xu hướng tăng, nhưng sau vài ngày bạn thấy thị trường đi xuống, khi đó bạn cũng có thể dễ dàng chấp nhận rằng thị trường đang có xu hướng đi xuống, và bán cổ phiếu đi. Nhưng nếu bạn nói rằng thị trường đang xác định là thị trường “con bò” hay “con gấu” điều đó sẽ làm cho bạn bị ảnh hưởng bởi tin rằng nó còn tăng lâu hơn nữa. 
• Phương pháp của Livermore, đó là sự kết hợp giữa yếu tố giá và yếu tố thời gian.
• Phải chú ý rằng, nếu như cổ phiếu không biến động như đáng ra phải có sau khi cắt qua “điểm then chốt”, đó là dấu hiệu của sự nguy hiểm mà bạn phải đặc biệt quan tâm. 
• Nếu như công ty đó làm được một cái gì đó đột biến và giá trị của nó được phản ánh trong sự tăng giá của cổ phiếu, thường thì sẽ an toàn khi mua vào thời điểm đó, khi mà nó đạt tới một đỉnh cao mới hơn mức giá cao cũ.
• Nghiên cứu những điểm then chốt, giống như bạn tìm thấy một mạch mỏ vàng cho những nghiên cứu của mình, giúp cho bạn có những quyết định dũng cảm.

Chương 6: Sai lầm trị giá 1 triệu đô

• Trong phần này mục đích của Livermore chính là xây dựng một số quy tắc chung trong giao dịch. Sau đó sẽ giải thích rõ hơn cách thức của Ông trong sự kết hợp giữa giá và thời gian.
• Nếu như những tính toán của bạn thể hiện không đúng, thì bạn phải chấp nhận và sửa sai bằng việc bán nó ngay lập tức. Nhưng lần sau đừng bao giờ theo vết xe đổ đó và đừng bao giờ vào thị trường khi nó chưa tới “điểm then chốt” mà bạn đã chọn.
• Nhưng cũng có một vấn đề là bạn phải rất cẩn thận trong việc chọn thời gian, sự thiếu kiên nhẫn thường phải trả giá rất đắt.
• Một nhà đầu cơ giỏi luôn có cảm giác hiểu được mình đã không đúng trước  khi thị trường nói cho họ biết điều đó, cùng với thời gian nó sẽ trở thành linh cảm của anh ta và sẽ đạt tới một đỉnh cao mới. Đó chính là sự báo trước mang tính tiềm thức. Đó là dấu hiệu từ bên trong, dựa trên những sự hiểu biết trong những biến động quá khứ của thị trường. Có đôi khi đó lại là những lời khuyên giá trị cho công thức đầu tư, đã cho Livermore những lợi nhuận ngoài mong đợi. Con người chính là sản phẩm của những kinh nghiệm mà họ đã trải qua, đó là một triết lý.
• Ông tin rằng rất nhiều nhà đầu tư có hiện tượng như vậy với những tò mò trong tâm trí sẽ thường nhận thấy những dấu hiệu nguy hiểm, trong khi đó thì đa phần thị trường đang thể hiện những sự kỳ vọng. Đó chính là một trong những điều tuyệt vời, cái mà phát triển cùng với kết quả của quá trình nghiên cứu và bám sát thị trường. Điều mà không phải một nhà đầu cơ nào muốn có mà có thể có được, chính điều này làm nên sự khác biệt giữa thành công và thất bại.
• Ông luôn sử dụng một cách nghi ngờ đối với những tín hiệu báo trước từ trong suy nghĩ, nó cần được khẳng định bằng những công thức lạnh lùng khoa học. Nhưng đôi khi nó lại giúp cho Ông tránh được những thua lỗ lớn
• Nếu một nhà đầu cơ chỉ cảm thấy thị trường chỉ là “tăng” hoặc “giảm” chủ yếu dựa trên những thứ kiểu như nghe ngóng hoặc những thông tin đã có sẵn trên báo chí, thì anh ta sẽ luôn là kẻ theo sau mà thôi.
• Bạn luôn là người đi sau và phụ thuộc. Khi đó bạn sẽ thấy vui nếu bạn chiến thắng? Tiền quan trọng nhưng tiền không phải kiếm được từ sự nỗ lực của bản thân thì chẳng đem lại cho bạn một niềm vui nào cả.
• “Hãy cảnh giác với những thông tin nội bộ… bất kỳ thông tin nội bộ nào” Nếu như xung quanh có một cơ hội kiếm tiền nào đó, thì chẳng ai tốt tới mức đặt nó vào trong tay bạn.

Nguyên nhân chính có 2 lý do:

• Thứ nhất Ông không đủ kiên nhẫn đợi thời gian tâm lý đúng được khẳng định bởi giá, để bắt đầu giao dịch. Ông biết điều đó và nhiệm vụ của Ông lúc đó đáng ra nên đợi cho thị trường khẳng định điều đó nhưng Ông đã không làm thế mà vội hành động ngay
• Nguyên nhân thứ 2, Ông cho phép bản thân quá nóng vội và bị cuốn vào thị trường chỉ bởi vì Ông sử dụng những lập luận không đủ cơ sở nhất là yếu tố thời gian, cái mà không nên có với một nhà đầu cơ tốt. Sự thua lỗ của Ông hoàn toàn gắn liền với sự thiếu kiên nhẫn đợi thời điểm thích hợp để cho thị trường khẳng định những lập luận và kế hoạch của mình.

Chương 7: Lợi nhuận trên 3 triệu $

• Trong những phần trước, Livermore đã chỉ ra vì sự thiếu kiên nhẫn, Ông bị loại khỏi cuộc chơi, cuộc chơi mà nếu Ông kiên nhẫn tham gia đã có thể mang về cho Ông một khoản lợi nhuận lớn. Bây giờ Ông sẽ mô tả trường hợp mà Ông đã đợi và kết quả của sự kiên nhẫn đợi thời điểm tâm lý.
• Ổng tóm tắt quá trình mua bán hợp đồng lúa mì. 

Chương 8: Bí mật giao dịch của Livermore

• Ông đầu cơ từ rất nhiều năm trước khi Ông hiểu được rằng, trên thị trường chứng khoán không có gì xảy ra là mới mẻ, sự biến động giá chỉ đơn giản là sự lặp lại những gì đã xảy ra trong quá khứ, bao gồm cả những cổ phiếu riêng biệt lẫn thị trường chung.
• Ông đã cố gắng tìm một chiến lược chung trong giao dịch bất kỳ nào trên thị trường, cái mà có thể gần bất biến trong một khoảng thời gian ngắn tương đối. Đó là một sai lầm, và cùng với thời gian Ông hiểu rõ hơn được điều đó. 
• Ông phát hiện yếu tố thời gian đóng vai trò vô cùng quan trọng trong việc hình thành một lập luận đúng trong một biến động thật sự quan trọng.
• Livermore không sử dụng những biến động riêng của từng cổ phiếu như là tín hiệu thay đổi xu hướng của nhóm ngành đó. Thay vào đó, Ông sử dụng một cách cẩn thận sự liên kết biến động của 2 cổ phiếu trong một nhóm ngành bất kỳ trước khi tin rằng xu hướng chính đã thay đổi, dẫn tới sự thay đổi về giá. Tổng hợp giá và biến động của 2 cổ phiếu đó, Ông thu được cái mà Ông gọi là “mức giá chủ chốt”.
• Ông sẽ không giao dịch khi mà kết quả không như Ông phân tích.
• Đừng ở vị trí bị động, không quyết định được – một nhà đầu cơ chuyên nghiệp khi ở trong trạng thái không đoán được thị trường thì nên ngồi ngoài mà quan sát. Khi mà bạn đợi cho một sự giải thích, nguyên nhân hoặc là khẳng định, khi đó thời gian cho hành động đã đi mất. Một sự biến động của thị trường luôn có một nguyên nhân đứng đằng sau, đôi khi không cần biết nó là gì mà có muốn biết cũng chưa chắc ai đã biết được. Cái cần để ý chính là kết quả của nó đang được thể hiện trên những mô hình giá làm sao?
• Nếu như bạn đợi cho tới khi người ta đưa cho bạn các nguyên nhân, bạn sẽ bỏ qua mất điểm bắt đầu của biến động và cũng bỏ qua mất cơ hội cho bản thân. Chỉ có một nguyên nhân, và nhà đầu tư và đầu cơ cần phải dựa vào nó, đó chính là những biến động trực tiếp của thị trường.
• Với mỗi loại cổ phiếu luôn có nguyên nhân để nó thể hiện mình như nó đang thể hiện. Hãy nhớ rằng khi mà bạn thực sự biết được nó thì khi đó bạn đã trở thành kẻ đi theo sau của thị trường rồi. Đừng bao giờ cho phép mình là kẻ đi sau muộn màng của thị trường. Hãy cố gắng cùng song hành với nó. 

Chương 9: Giải thích các quy tắc

Link sách tham khảo

https://drive.google.com/file/d/1BNkMMzpqdZeSCMO3foEkV4qqLshyuKWq/view