Lợi thế (EDGE) trong giao dịch chứng khoán

EDGE trong giao dịch chứng khoán

Lợi thế trong giao dịch là gì nhỉ? Nghe cứ mơ hồ nhưng thực ra nó rất đơn giản và hiểu được điều này sẽ giúp bạn giao dịch hiệu quả.

Bạn đã từng chơi các trò chơi cờ bạc như Slot, vòng quay Roulette hay Baccarat; tại sao chúng ta đôi khi thắng lớn (do may mắn!) nhưng về lâu dài thì chủ sòng bạc vẫn là người cầm được lợi nhuận lớn trong tay. Liệu họ có ăn gian hay chúng ta chơi dở?

Vấn đề không ở đâu xa mà nằm trong vai trò của xác suất; và trong cờ bạc có 2 yếu tố liên quan tới xác suất là Tính ngẫu nhiên và Lợi thế của nhà cái.

Trong 3 trò chơi được liệt kê ở trên thì đều dựa trên các sự kiện ngẫu nhiên; hoàn toàn không có bộ nhớ (memory) để lưu giữ những sự kiện đã xảy ra. Ví dụ, vòng quay bánh xe Roulette nếu 9 lần bánh xe rơi vào ô đỏ; vậy lần thứ 10 sẽ rơi vào ô đen nhỉ? vì trước đó đã rơi vào ô đỏ tận 9 lần rồi. Như chúng ta có thể hình dung lần thứ 10 cũng hoàn toàn ngẫu nhiên và xác xuất ra ô đen hay đỏ vẫn giữ nguyên. Đó là tính ngẫu nhiên.

Còn lợi thế nhà cái, đây là yếu tố cốt lõi khiến người chơi thua; đây là con số xác suất được tính toán để đảm bảo sòng bạc luôn có lợi nhuận nếu người chơi đủ nhiều trong dài hạn (đương nhiên chúng ta cũng tính đến việc đặt cược giới hạn cho 1 lần bởi quy định của sòng bạc). Nên chúng ta thấy rằng giả dụ 1 vị khách giàu có vào sòng bạc và may mắn lãi 1 triệu USD hôm đó, nếu không có ai khác chơi thì sòng bạc có vẻ lo lắng đấy. Nhưng trường hợp này khó xảy ra, chỉ cần thu hút đủ số lượng người chơi thì xác suất ngẫu nhiên sẽ được phân phối đủ tức chỉ cần người chơi tiếp tục chơi thì sòng bạc sẽ có lợi. Mình lấy ví dụ trò chơi Baccarat, thống kê lợi thế nhà cái (House Edge - HE) nếu người chơi cược Banker lợi thế HE là 1,06%; nếu người chơi cược Player là 1.24% và cược hòa là 14,36%.

Vậy chúng ta nhận thấy rằng mặc dù lợi thế của nhà cái ở các mức cược chỉ rơi vào khoảng 1,5% nhưng nó đủ giúp chủ sòng bạc giàu có.

Do đó, trong giao dịch chúng ta cần có lợi thế dù là nhỏ cũng sẽ tạo nên sự giàu có. Đầu tiên lợi thế điểm mua; giả dụ xác suất tăng giảm là 50/50 nhưng khi mua chúng ta chịu rủi ro giá giảm 100% (tức về 0) nhưng bù lại phần thưởng là đà tăng giá vô hạn. Ngược lại, khi Short (bán khống) tức chúng ta chịu lỗ vô hạn khi giá tăng không có giới hạn; nhưng phần thưởng chỉ tối đa 100% khi giá giảm về 0. Do đó, chúng ta đầu tư thì ưu tiên Mua hơn Bán; đó là lợi thế thứ 1.

Lợi thế thứ 2 là việc chúng ta quản trị rủi ro, khi đặt cược ở sòng bạc bạn thua thì mất 1 đồng nhưng lãi thì chỉ được 0,95 đồng (trừ 0,05 đồng hoa hồng) vậy lợi thế không thuộc về chính mình. Nhưng trong giao dịch bạn có thể đưa ra mức rủi ro 6%; là lợi nhuận 12% cho 1 giao dịch tức đúng mình được 2 đồng và sai thì mất 1 đồng. Đó là lợi thế của nhà giao dịch so với những người đánh bạc.

Vấn đề ở đây là việc chúng ta kiên trì và lặp lại các giao dịch đủ nhiều để tạo ra lợi nhuận trong dài hạn - tương tự như chủ sòng cần thu hút số lượng người chơi lớn và mở cửa 24/7 liên tục thì sòng sẽ luôn thắng.

Như vậy, khi tham giao dịch trên thị trường chúng ta xây dựng lợi thế bằng việc ưu tiên thực hiện Long (Mua) hơn là Short (Bán) và đưa ra tỷ lệ lợi nhuận gấp đôi rủi ro trung bình (thường là 6-8%) rồi sau đó là thực hiện liên tục với số lượng lệnh đủ lớn và thời gian đủ nhiều (đây là việc khó nhưng làm được sẽ đem lại thành công) sẽ giúp bạn tạo Lợi thế và biến Lợi thế thành sự giàu có.