Doanh nghiệp công bố KQKD Q1/2023
- STB có lợi nhuận Q1.2023 tăng 50% so với cùng kỳ là 2.382 tỷ đồng; chủ yếu nhờ tổng thu nhập tăng trưởng mạnh (tăng 33% so với cùng kỳ) mặc dù chi phí dự phòng tăng cao.
Tín dụng tăng trưởng ổn dịnh trong Q1/2023
- Tổng tín dụng Q1/2023 tăng 2,2% với giá trị 448 nghìn tỷ và hiện STB chưa có Trái phiếu doanh nghiệp.
- Về tổng huy động; tiền gửi khách hàng tăng 5,3% so với đầu năm; tỷ lệ CASA giảm xuống 17,4% so với thời điểm cuối Q4/2022.
Thu nhập ngoài lãi giảm vì không còn lợi nhuận không thường xuyên
- Thu nhập ngoài lãi Q1/2023 giảm 60% cùng kỳ 964 tỷ đồng chủ yếu vì lãi thuần hoạt động dịch vụ giảm 57% còn 658 tỷ đồng.
- Lãi thuần hoạt động dịch vụ Q1/2023 giảm vì Ngân hàng không ghi nhận phí bancassurance trả trước như trong quý 1/2022 (ước tính khoảng 800-1.000 tỷ đồng).
Chi phí hoạt động tăng vừa
- Chi phí tăng 20% so với cùng kỳ 3.416 tỷ đồng vì chi phí quản lý tài sản tăng lên mức 722 tỷ đồng (+65%).
- Chi phí hoạt động tăng mạnh hơn khiến tỷ lện CIR Q1/2023 tăng lên 50% và chủ yếu là mang yếu tố tạm thời.
Chất lượng tài sản vẫn tốt trong bối cảnh khó khăn
- Nợ xấu tới Q1/2023 theo tính toán giảm hơn 3 nghìn tỷ đồng so với quý trước còn 16 nghìn tỷ đồng nhờ trái phiếu VAMC và các khoản phải thu giảm việc này sẽ mất khoảng 1 năm xử lý toàn bộ tài sản.
Đánh giá
- STB hiện có P/B hiện tại ở mức 1.2 lần và P/B dự phóng là 1,03 lần so với bình quân Ngân hàng thương mại là 0,95 lần. Mục tiêu kỳ vọng STB mục tiêu quanh vùng 31-32.000 d/cp.
- Về đồ thị kỹ thuật: Hiện STB đang chạm vùng cản đỉnh ngắn hạn cuối tháng 1.2023 quanh vùng 27; động lượng tăng cho thấy xu hướng mạnh hiện tại của STB; việc điều chỉnh và tích lũy ngắn hạn sẽ tích cực nếu giá vượt đỉnh vùng 27 thì mục tiêu hướng tới phù hợp định giá cho năm 2023.
Stoxbox
Tags:
Phân tích