Đề xuất áp thuế chống bán phá giá đối với thép nhập khẩu vào Việt Nam. Báo cáo này thảo luận ba vấn đề chính như sau:
- (1) sự gia tăng của thép Trung Quốc xuất khẩu sang Việt Nam và ảnh hưởng đến giá thép trong nước trong thời gian gần đây,
- (2) quá trình điều tra chống bán phá giá (CBPG) tại Việt Nam và diễn biến 2 vụ kiện CBPG được đề xuất gần đây đối với thép cuộn cán nóng (HRC) và tôn mạ nhập khẩu
- (3) quan điểm về khả năng áp dụng thuế CBPG chính thức đối với các sản phẩm này.
(1) Lượng thép xuất khẩu của Trung Quốc đang tăng mạnh do dư thừa công suất và nhu cầu ngành BĐS kém khả quan.
Thép xuất khẩu từ Trung Quốc tăng 39% YoY trong năm 2023, đạt 92 triệu tấn do thị trường BĐS trong nước suy yếu, khiến nguồn cung dư thừa trong nước tăng lên 79 triệu tấn
Do sản lượng xuất khẩu năm 2023 tương đương với giai đoạn 2014-2016 - khi thép xuất khẩu giá rẻ của Trung Quốc tràn vào thị trường toàn cầu - những lo ngại về việc thép của Trung Quốc bán phá giá đang xuất hiện trở lại
(2) Việt Nam là điểm đến hàng đầu cho lượng thép xuất khẩu tăng gần đây của Trung Quốc, với sản lượng tăng 84% YoY trong 5 tháng đầu năm 2024.
Điều này đã thúc đẩy 2 nhà sản xuất thép HRC trong nước của Việt Nam (HPG và Formosa) và 5 nhà sản xuất tôn mạ (trong đó bao gồm HSG và NKG) đệ trình lên Bộ Công Thương đề xuất điều tra CBPG. Trọng tâm của các cuộc điều tra này là HRC nhập khẩu từ Trung Quốc và Ấn Độ và tôn mạ kẽm nhập khẩu từ Trung Quốc và Hàn Quốc
(3) Khả năng áp dụng thuế CBPG đối với HRC là khá thấp do nguồn cung trong nước không đủ đáp ứng nhu cầu HRC.
Nhu cầu HRC hàng năm của Việt Nam là 12-14 triệu tấn, vượt xa nguồn cung trong nước (4-5 triệu tấn) và công suất tối đa trong nước là 8-9 triệu tấn. Do đó, việc áp dụng thuế chống bán phá giá có thể gia tăng vị thế thống lĩnh thị trường của HPG và Formosa để tăng giá bán HRC nội địa, tác động tiêu cực đến các nhà sản xuất tôn mạ và ống thép hạ nguồn
Đánh giá mối nguy đối với các nhà sản xuất tôn mạ là đáng kể và khả năng áp dụng thuế CBPG đối với các sản phẩm này cao hơn và nếu tìm thấy đủ bằng chứng về việc bán phá giá, chúng tôi kỳ vọng biện pháp CBPG tạm thời sẽ được áp dụng sớm nhất là vào giữa tháng 9/2024.
HPG sẽ là bên hưởng lợi lớn nhất nếu thuế CBPG được áp dụng cho cả HRC và tôn mạ. HPG sẽ được hưởng lợi từ thuế CBPG đối với cả 2 nhóm sản phẩm do công ty kinh doanh cả HRC (với thị phần 5 tháng đầu năm 2024 đạt 47%) và tôn mạ (thị phần 5 tháng đầu năm 2024 đạt 8%).
Các nhà sản xuất tôn mạ, bao gồm HSG và NKG, sẽ chỉ được hưởng lợi từ thuế CBPG đối với tôn mạ. Kỳ vọng HSG sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ thuế CBPG đối với tôn mạ do công ty nắm giữ tổng thị phần tiêu thụ lớn nhất đối với các sản phẩm này tại Việt Nam.
Để biết thêm các thông tin về hệ thống mua bán chỉ báo cổ phiếu thì liên hệ với Stoxbox nhé