Cổ phiếu lên nhờ gì?

CỔ PHIẾU LÊN NHỜ GÌ???

Đối với tất cả chúng ta hiện đang là nhà đầu tư, nhà kinh doanh hay đầu cơ chứng khoán thì mục tiêu then chốt vẫn là lợi nhuận, lợi nhuận và lợi nhuận.

Với môi trường đầu tư ở Việt Nam, khi đầu tư trong thị trường cơ sở thì chúng ta chỉ có thể kiếm được lợi nhuận khi giá cổ phiếu tăng so với thời điểm chúng ta mua vào (hiện chưa áp dụng bán khống như ở thị trường nước ngoài). Chính vì vậy việc nắm được các yếu tố giúp giá cổ phiếu có thể tăng trong tương lai là một điều cực kì quan trọng quyết định đến thành công trong lĩnh vực đầu tư tài chính của mình.

Dưới đây là 4 nguyên nhân chủ yếu giúp giá cổ phiếu có thể tăng trưởng mạnh trong tương lai:

1. Do làm ăn tốt, có kế hoạch tăng trưởng quy mô trong tương lai

Làm ăn tốt hiểu đơn giản là có lãi, đồng thuận ở các tiêu chí:

a. Doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận có tốc độ tăng trưởng tương ứng

Các tiêu chí này tăng trưởng trên 20% là Ok nhưng khi tăng trưởng từ 30% trở lên so với cùng kì năm trước thì đó là công ty đã hoàn thiện chuỗi giá trị (Biên lợi nhuận 20-30% của một công ty sản xuất là vô cùng tốt và đáng lưu tâm). Nếu là 3 quý gần nhất đều có tốc độ tăng trưởng như vậy thì quá tuyệt vời. Đó chính là các công ty đang ở chu kì tăng trưởng mạnh, sản phẩm hoặc dịch vụ của họ luôn đắt hàng và đáp ứng nhu cầu phần lớn thị trường trong tương lai. Ví dụ HPG, PLC, DWG, DHC (anh em để ý DHC nhé, Năm nay full công suất rồi mà vẫn còn thiếu cung). Từ lợi nhuận tăng dẫn đến EPS tăng và đó là động lực chính để tăng giá cổ phiếu. Cổ phiếu làm ăn tốt thì sẽ tăng giá. Tăng giá thì mới phát hành thêm cổ phiếu, thì mới thêm nguồn huy động tiền từ dân được. Nôm na là như vậy.

b. Có kế hoạch tăng vốn cho nhu cầu tăng trưởng mạnh

Tăng vốn sẽ là điều kiện để tăng quy mô tổng tài sản. Quy mô tăng thì doanh thu tăng. Doanh thu tăng thì mới có khả năng làm lợi nhuận tăng. Lợi nhuận tăng thì lại quay trở về ý a.

Có nhiều hình thức tăng vốn: trả cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành thêm cổ phiếu bằng quyền mua giá thấp, chào bán trái phiếu ra công chúng, bán vốn cho cổ đông chiến lược...

Ví dụ: cuối năm 2019 hoàn tất thương vụ đình đám BID bán vốn cho KEB Hana bank BID sau đó đã tăng giá rất mạnh lên đỉnh mọi thời đại 53K.

BCG phát hành thêm cổ phiếu:

Ngày 22/1 tới, Công ty CP Bamboo Capital (mã chứng khoán: BCG) sẽ chốt danh sách cổ đông phát hành thêm cổ phiếu.

Ngoài ra khi nghiên cứu về các công ty khi trả cổ tức thì đẹp nhất là trả bằng cả tiền và cổ phiếu. Đừng lựa chọn công ty liên tục trả cổ tức bằng cổ phiếu (ROS, FLC...). Trả bằng tiền thì tỉ lệ tầm 5%/thị giá là hợp lí. (FPT, PNJ...). Nguồn trả cổ tức lấy đâu ra? (xem ở dòng LNST chưa phân phối ý)

2. Do có chất xúc tác đặc biệt

a. Trả cổ tức bằng tiền mặt rất cao

Ví dụ: WCS, VNF, NCT...

b. Có game(câu chuyện riêng)

- M&A (mua bán và sát nhập), năm vừa rồi đình đám có thương vụ MSN với Vincommerce

- Game thoái vốn: tiêu biểu VCG năm vừa qua; game thâu tóm... Đánh theo game khá khó, lợi nhuận có độ lớn tương đương rủi ro nên nếu không hiểu kĩ thì tốt nhất chúng ta chưa nên dùng chiến lược này để đầu tư.

c. KQKD quý hiện tại đột biến 

Do đền bù, quỹ đất vàng, hưởng lợi từ chính sách vĩ mô, giá bán hàng tăng, thết khấu hao, bán tài sản...

3. Do hoạt động đầu cơ thao túng giá

Cổ phiếu tốt thì sẽ tăng giá nhưng cổ phiếu tăng giá có thể chưa chắc đã tốt. Chúng ta đã thấy ở các trường hợp GAB, ROS, FLC, CDO... do hoạt động thao túng giá của các BBs (big boy) mua tay trái bán tay phải để tạo thanh khoản. Bạn sẽ thấy một số cổ phiếu đầu cơ tăng trần liên tục không có điểm vào sau đó giảm sàn liên tục mà không có lối ra. Các cổ phiếu lởm lên giá nhờ hành vi này thì các bạn cũng nên tránh xa vì chả biết lúc nào nó tăng hay giảm, tùy theo ý chí của nhà tạo lập.

4. Do lặp lại mẫu hình hành vi

Trên thị trường có rất nhiều phương pháp và phong cách đầu tư khác nhau nhưng chung quy lại cổ phiếu của bạn lên được chỉ nhờ vào một yếu tố duy nhất: DÒNG TIỀN!

Yếu tố **cung - cầu** quyết định giá lên hay xuống, mạnh hay yếu.

Tại sao các trường phái đầu tư chính luôn bảo vệ quan điểm của họ và chứng minh trường phái kia sai hoặc không hiệu quả?

Các bạn hãy nghĩ sâu xa: cổ phiếu lên nhờ dòng tiền, dòng tiền nhờ đâu mà có?

**a. từ BBs hoặc MMs**

**b. từ quỹ**

**c. từ NĐT nước ngoài**

**d. từ dân (NĐT cá nhân chúng ta)**

Một người đẩy thuyền thì khó nhưng nhiều người đẩy cùng thì sẽ nhanh hơn. Anh em hãy nghĩ xem nếu như tất cả chúng ta là nhà đầu tư giá trị, mua tích trữ rồi nắm giữ thì đến bao giờ cổ phiếu mới lên?

Tại sao lại có nhiều người lên các diễn đàn hô hào cổ phiếu này cổ phiếu kia?

Tại sao chúng ta học phương pháp mua breakout thì **cứ đến điểm đó lại mua**? Và thường là thành công cao?

Tại sao chúng ta lại phải để ý đến các kì review của các quỹ, hành động của nhà đầu tư nước ngoài hoặc cổ đông lớn mua bán cổ phiếu?

...

Tất cả chỉ vì một điều thôi: **tạo ra sự đồng thuận**

Dòng tiền lan tỏa thì cổ phiếu sẽ lên. Tất cả chúng ta được học các phương pháp đầu tư chính là đang lặp lại mẫu hình hành vi mà các nhà đầu tư lớn tạo ra và tẩy não chúng ta theo phương pháp của họ. Đó là cách để tạo ra những nhà đầu tư mua bán theo tỉ lệ, từ đó mà họ đọc vị và kiểm soát tâm lí của chúng ta rất giỏi(đọc cuốn tâm lí thị trường chứng khoán sẽ rất dễ hiểu). Nhà đầu tư thì nghiên cứ giá cổ phiếu, Cấ mập thì nghiên cứu nhà đầu tư.

Khi chúng ta mất sức đẩy tàu rồi thì tàu càng nhẹ mới càng đi nhanh, nhà đầu tư lớn sẽ rũ bỏ chúng ta bằng các đợt điều chỉnh thông thường. Cuối cùng những nhà đầu tư nhỏ lẻ chỉ là lót đường cho trò chơi của họ.

Giá cả bản chất thật là phản ánh kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Chính các hành vi thao túng, mẫu hình tâm lí mới khiến giá cả có lúc lên, lúc xuống với tốc độ bất thường nhưng vẫn nằm trong sự kiểm soát của BBs. Có nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng hành vi thao túng giá(lướt sóng), có nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng việc tin tưởng vào hoạt động kinh doanh của công ty, những giá trị mà công ty có thể tạo ra trong tương lai, mỗi người ăn một khúc chả ai giống ai cả(đầu tư giá trị, tăng trưởng). chính vì thế luôn phải định hình một phương pháp đầu tư rõ ràng, xấc nhận ăn đoạn nào và mất đoạn nào thì mới có cơ hội giành chiến thắng trên thị trường này. Phương pháp đầu tư mà không đo lường được thì sớm muộn bạn cũng sẽ mất sạch lợi nhuận chỉ bằng vài phiên hoặc đầu tư lâu năm mà không có lãi.

Trên đây là một số chia sẻ của tôi, viết xong lúc 13.20(hơn 1h nghỉ trưa). Mong rằng sẽ giúp ích cho các bạn, đặc biệt là các bạn là nhà đầu tư mới. Sự ủng hộ của các bạn sẽ tiếp tục là động lực để tôi có thể đồng hành cùng mọi người bằng những câu chuyện tiếp theo.