1. Dùng Margin: Đâu là điểm bắt đầu
Trong một thị trường tăng giá kéo dài, đặc biệt là ở những giai đoạn giá bắt đầu hình thành những mức giá cao mới, đi lên mạnh mẽ và được củng cố bởi khối lượng giao dịch chính là điều kiện lý tưởng để sử dụng margin. Một số hình ảnh quen thuộc ở giai đoạn này là danh mục tăng giá nhanh chóng, mức lợi nhuận cao vời vợi, cao hơn rất nhiều so với tỷ lệ lãi thực tế, ngày càng xuất hiện nhiều hơn các chuyên gia show tài khoản với khả năng kiếm lợi phi thường…
2. Sử dụng Margin bao nhiêu là hợp lý?
Thường sẽ có 3 trường phái:
- Một là rất rất cao, tài khoản lúc nào cũng full margin, tỷ lệ yêu thích của các đối tượng này thường là 3:7, đôi khi hơn.
- Hai là số người thận trọng, không bao giờ sử dụng margin, không bao giờ đặt trọn niềm tin vào thị trường chứng khoán.
- Ba là những người trung hòa giữa 2 trường phái kể trên: dũng cảm sử dụng margin những đi kèm với đó là tinh thần luôn cảnh giác, dè chừng để biết điểm dừng đúng lúc. Họ thường sử dụng margin với tỷ lệ cao (nhưng không bao giờ tới 3:7) khi những cổ phiếu hàng đầu bắt đầu hình thành những bước giá cao mới đầu tiên. Đây là điểm sử dụng đòn bẩy tương đối an toàn - vào lúc mọi việc vẫn còn chưa rõ ràng và xu thế chưa được củng cố bởi khối lượng lớn trên toàn thị trường - vì chỉ cần thị trường đã hình thành xu thế và các cổ phiếu dẫn dắt phát đi tín hiệu là thời điểm để bắt đầu. Mọi chuyện thường diễn ra tốt đẹp trong một uptrend kéo dài mà giai đoạn chúng ta đã và đang trải qua là một trải nghiệm thực tế sống động nhất.
3. Sử dụng Margin trong "Giới hạn tâm lý"
TRƯỚC KHI sử dụng đòn bẩy tài chính, chúng ta hãy đề cập tới một trạng thái cảm xúc được gọi là "giới hạn tâm lý". Đây là trạng thái mà ở đó nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy áp lực tài chính ghê gớm đè nặng vượt quá sức chịu đựng hoặc ngoài tầm kiểm soát của bản thân, đó là nơi khởi đầu của sự hoảng loạn hoặc sự hưng phấn thái quá, tạo nên một chuỗi phản ứng dây chuyền tiêu cực khiến hầu hết nhà đầu tư phá vỡ hết những nguyên tắc, kinh nghiệm mình dày công gây dựng. Biểu hiện của "giới hạn tâm lý" có thể là mất ngủ, nằm mơ cũng nghĩ về chứng khoán (có lẽ là do ngày nghĩ nhiều quá, ngày làm sao đêm chiêm bao là vậy!) ... hay những cảm giác lo lắng, khó thở, đổ mồ hôi ... trước những biến động ngắn hạn đi ngược dự báo của thị trường hoặc những cảm xúc thăng hoa tột đỉnh, lâng lâng trong men say chiến thắng ... đi kèm theo đó là những hành động như "đếm cua trong lỗ" (nếu giá tăng thêm 50-100% nữa thì mình sẽ làm gì với số tiền này?), ngủ quên trong men say chiến thắng (tiền kiếm mỗi ngày nhiều như vậy, cứ tiêu thoải mái một chút, mai danh mục lại tăng sẽ bù lại thôi mà!). Mỗi nhà đầu tư sẽ có những "giới hạn tâm lý" của riêng mình mà việc này không chuyên gia tư vấn nào có thể chỉ ra cho các bạn, chỉ có chính các bạn tự trải nghiệm và tự trang bị cho bản thân mình trước khi bước chân vào con đường sử dụng "đòn bẩy tài chính".
4. Đâu là điểm dừng của việc sử dụng Margin?
Ngay trong thực tế cuộc sống cũng tồn tại “thuyết tương đối” chứ chưa hề có “thuyết tuyệt đối”, và bản chất của việc đầu tư cũng vậy, mỗi người đều có mức độ hài lòng của riêng mình cũng giống như mỗi người đều có giới hạn tâm lý vậy. Và việc sử dụng Margin nên dừng lại trước ngưỡng “giới hạn tâm lý” của mỗi người.
Nói như vậy để thấy rằng, hiện tại chưa có một nghiên cứu hay căn cứ khoa học nào để nhà đầu tư có thể biết chính xác đâu là điểm dừng Margin hợp lý nhất. Về cơ bản, cũng có một số dấu hiệu để xác định nhịp điều chỉnh của thị trường xuất hiện nhưng áp dụng vào thực tế thì đa phần không chính xác và thường chỉ biết chắc chắn khi quá trình điều chỉnh đã xảy ra rồi.
VẬY NÊN, điều muốn nói ở đây là, để có thể giành thế chiến thắng trong cuộc cân não dùng margin, bạn bắt buộc phải là người biết KIỀM CHẾ CẢM XÚC, và xác định đúng GIỚI HẠN TÂM LÝ của mình để có thể dừng đúng lúc, xây dựng các điểm hạ margin tương ứng với mức độ hài lòng của mình ở từng thời kỳ, ở đó, bạn có thể sẵn sàng bán cổ phiếu dù giá cổ phiếu và thị trường chung có thể tiếp tục tăng giá (đây là điều mà không ai có thể biết chắc chắn được) mà vẫn cảm thấy vô cùng thoải mái. Tuy nhiên, bạn nên bán hết danh mục của mình trong uptrend, việc hạ margin giống như việc hái quả khi đến vụ mùa vậy.