{tocify} $title = {Nội dung bài viết}
I. Kết quả kinh doanh
Đến hết tháng 5.2023, MWG ghi nhận Doanh thu thuần 47.144 tỷ đồng (-21% yoy) và chưa công bố LNST cho 5 tháng.
Tổng doanh thu 2 chuỗi Điện máy xanh và Thế giới di động đạt 35.000 tỷ (-27% yoy); tuy nhiên doanh thu tháng 4 và 5 có sự cải thiện tích cực tăng lần lượt 20% và 4% MoM.
Doanh thu Bách hóa xanh đạt 11.000 tỷ trong 5T.2023 (+6% yoy); doanh thu trung bình/cửa hàng trong tháng 5 đạt 1,4 tỷ đồng (+4%). Công ty đã đóng 24 cửa hàng BHX trong 5T.2023; kết thúc giai đoạn này với số lượng cửa hàng là 1.704.
Chuỗi nhà thuốc An Khang mở mới 35 cửa hàng trong năm 2023 (mở mới 25 cửa hàng trong tháng 5). Nâng tổng số lượng cửa hàng lên 535 cửa hàng.
II. Triển vọng đầu tư
1. Mảng bán lẻ kỳ vọng phục hồi trong 2 quý trong năm 2023
MWG tham gia vào cuộc chiến giảm giá với các sản phẩm ICT và ký kết mở bán đặc biệt với một số Model điện thoại giá rẻ như Xiaomi, Realme để kích thích tiêu dùng ở phân khúc thấp. Điều này giúp MWG tăng trưởng doanh thu hàng tháng trong bối cảnh thị trường giảm và sẽ có lợi để đàm phán về giá với nhà cung cấp.
Thông tin thuế VAT giảm từ 10% xuống 8% từ 01.07.2023; phạm vi giảm thuế giống năm 2023 trong đó sẽ không bao gồm sản phẩm công nghệ như smartphone, máy tính bảng, laptop. Do đó việc này khó tác động lên tiêu dùng các sản phẩm ICT.
2. Bách Hóa Xanh tiếp tục cải thiện doanh thu và biên lợi nhuận ròng
Chuỗi BHX đi đúng kế hoạch sau khi cắt giảm số lượng cửa hàng thì đã ghi nhận tích cực về tăng trưởng doanh thu. Tỷ trọng hàng tươi sống tăng và tỷ lệ thất thoát thấp giúp MWG gia tăng biên lợi nhuận -5,5% (vẫn chưa thoát lỗ). Kỳ vọng năm 2023 thu hẹp khoản lỗ đạt 1.470 tỷ trong năm 2023
III. Đánh giá
Chiến lược tích lũy cổ phiếu quanh 42-44; rủi ro thủng nền giá 39 vì test 3 lần thành công. Dài hạn bet cửa tăng khá nhiều cho MWG.
